全部

券商并购重组业务有望迎来新机遇

来源:中国证券报

作者:

2024-05-10 09:07:05

股债承销规模分化 券商并购重组业务有望迎来新机遇

Wind数据显示,今年截至5月9日,券商股权业务较去年同期承压明显,债券承销额则相对稳定,未出现明显下滑。券商一季报显示,证券行业投行净收入整体下滑。放眼未来,业内人士认为,监管强调一二级市场平衡,预计短期投行业务仍承压,但随着资本市场系列政策相继出台,市场生态持续优化,并购重组有望迎来新机遇。

分化明显

Wind数据显示,今年截至5月9日,券商作为主承销商的股权承销金额总计为1035.79亿元(按照发行日统计,下同),较2023年同期的4678.56亿元下降了77.86%。

从券商角度来看,中信证券今年以来股权承销规模居首,承销额为235.40亿元,较其去年同期的1061.14亿元下滑明显;中金公司居第二位,股权承销额为124.51亿元;华泰证券居第三位,股权承销额仅为97.04亿元,较去年同期骤减。广发证券和招商证券分居第四、第五位,股权承销额分别为89.41亿元和82.64亿元。此外,股权承销额超50亿元的还有国金证券和国泰君安。

债权承销方面,wind数据显示,今年截至5月9日,券商债权承销金额总计为39630.92亿元(Wind口径,下同),较去年同期的41200.39亿元仅下降3.81%。

从券商角度看,中信证券债权承销规模居首,承销额达5473.55亿元,与去年同期大致相当;中信建投居第二位,债权承销额达3984.28亿元;国泰君安以3289.07亿元的承销额居第三位;华泰证券和中金公司分居第四、第五位,承销额均超3000亿元。

并购重组成发力点

从境内并购规模来看,Wind数据显示,今年截至5月9日,券商作为财务顾问参与的境内并购重组交易金额总计为3367.62亿元(按最新披露日统计,下同)。其中,中信证券并购重组业务规模居首位,交易金额达822.23亿元,市场份额为24.42%;中金公司居第二位,交易金额为748.62亿元,市场份额达22.23%;大和证券(中国)以255.85亿元的交易金额居第三位,市场份额为7.6%。

从券商一季报数据来看,大型券商投行业务净收入同比下滑明显。华泰证券非银研究团队认为,监管持续提及并购重组市场化改革、鼓励央企加大上市公司并购重组整合力度、促进上市公司降低重组成本等,未来并购重组业务有望迎来新机遇。中长期看,投行业务将继续向全业务链投行生态圈转型,孕育发展弹性。

值得注意的是,2023年以来,证监会等相关部门多措并举,在全面实行重组注册制基础之上,出台定向可转债重组规则、延长发股类重组财务资料有效期,持续活跃并购市场。2024年初,证监会明确提出要提高对重组估值的包容性,将进一步优化重组“小额快速”审核机制,支持“两创”公司并购同行业或上下游、与主营业务具有协同效应的优质标的,支持上市公司之间吸收合并,鼓励上市公司通过并购重组提高质量。

“A股并购重组市场有望接过资本市场提质增效接力棒。”华泰联合证券认为,符合国家战略、鼓励科技创新的产业并购,仍是未来并购的主旋律。支付方式与交易模式的创新将为重组市场注入活力,上市公司作为买方与标的的双重属性将更加立体,上市公司市场化吸收合并有望迎来突破并成为主动退市方式之一,缺乏产业整合的保壳类交易减少,国有企业产业整合稳健致远,民营企业产业并购韧性有力。总的来看,并购重组将充分发挥资本市场主渠道作用,提振市场活力,助力上市公司高质量发展。

此外,从券商自身来看,在监管“走资本集约型的专业化发展道路”的要求下,同业并购成为券商做大做强的较优方式。东吴证券认为,对于部分缺乏鲜明业务特色的中小型券商而言,主动寻求被兼并重组不失为有效的突围路径。当前国内券商规模尚难与海外头部投行抗衡,通过并购重组扩充规模是境内头部券商提升国际竞争力的可行途径。

想爆料?请登录《阳光连线》( http://minsheng.iqilu.com/)、拨打新闻热线0531-66661234或96678,或登录齐鲁网官方微博(@齐鲁网)提供新闻线索。齐鲁网广告热线0531-81695052,诚邀合作伙伴。

前4个月我国外贸规模创历史同期新高

海关总署发布数据显示,前4个月,我国货物贸易进出口总值13.81万亿元,同比增长5.7%。其中,出口7.81万亿元,增长4.9%;进口6万亿元,增长6...[详细]
经济参考报 2024-05-10
齐鲁银行:营利表现亮眼,深耕金融“五篇大文章”绽放新华章

齐鲁银行:营利表现亮眼,深耕金融“五篇大文章”绽放新华章

齐鲁银行年报可谓是一份在经营业绩、风控端均实现了“高质量发展”的成绩单。作为区域法人银行,齐鲁银行始终牢记自身使命,切实发挥金融活...[详细]
澎湃新闻 2024-05-09
邮储银行“让美好发生”活动火热进行中 惠民优惠助燃消费活力

邮储银行“让美好发生”活动火热进行中 惠民优惠助燃消费活力

近期,中国邮政储蓄银行“让美好发生”第二季整合传播活动正火热进行。汽车消费贷款方面,邮储银行从2021年起连续开展“乡村加邮购车季”活...[详细]
中国网财经 2024-05-09
邮储银行发布《2023年环境信息披露(绿色金融)专题报告》

邮储银行发布《2023年环境信息披露(绿色金融)专题报告》

近日,中国邮政储蓄银行发布《2023年环境信息披露专题报告》。邮储银行连续多年被中国银行业协会授予“绿色银行评价先进单位”。[详细]
中国网财经 2024-05-09

扩投资上项目 国企竞速新兴产业赛道

近期,国务院国资委密集发声,释放出加大力度布局战略性新兴产业和未来产业的信号,各中央企业、各地国企也积极扩投资上项目竞速这一赛道,...[详细]
经济参考报 2024-05-09
做好普惠金融大文章,国寿寿险长护险项目在成都六年服务680万人

做好普惠金融大文章,国寿寿险长护险项目在成都六年服务680万人

六年来,中国人寿寿险成都市分公司长期护理保险业务累计服务成都市12个区(市)县,覆盖680万参保人员。扎实做好经办服务成都是全国首批长...[详细]
闪电新闻 2024-05-07
高质量适老服务守护最美“夕阳红”

高质量适老服务守护最美“夕阳红”

自2020年9月以来,95519累计服务171万老年客户。目前已初步形成系统全面、多元一体的适老服务新体系。适老化建设以来,中国人寿寿险公司已...[详细]
闪电新闻 2024-05-07

去年A股年度现金分红合计2.24万亿元

A股年报披露季已收官。截至4月底,A股5361家上市公司中,5351家披露2023年年报。过去一年表现如何?反映出哪些问题?在新“国九条”公布后...[详细]
北京青年报 2024-05-06

当中关村论坛与广交会相遇

4月15日开幕的第135届广交会,会聚了来自五湖四海的境内外商贾,持续展现中国制造的魅力,激发贸易新活力。4月25日开幕的2024中关村论坛年...[详细]
经济参考报 2024-05-06
齐鲁银行举行首届齐鲁青年节之“讲述齐鲁”原创作品大赛及“唱响齐鲁”青年歌手大赛

齐鲁银行举行首届齐鲁青年节之“讲述齐鲁”原创作品大赛及“唱响齐鲁”青年歌手大赛

据了解,“讲述齐鲁”原创作品大赛累计收到视频、文章作品百余件,“唱响齐鲁”青年歌手大赛吸引了全行80余名音乐爱好者积极报名。[详细]
闪电新闻 2024-04-30
中国人寿财险山东省分公司获保险业唯一优秀金融创新产品——碳汇指数保险护航绿水青山

中国人寿财险山东省分公司获保险业唯一优秀金融创新产品——碳汇指数保险护航绿水青山

作为推动碳汇价值多元转化的全新探索,中国人寿财险山东省分公司研发的国内首款海草床碳汇指数保险在威海落地,有效化解了海草床灾害风险,...[详细]
闪电新闻 2024-04-30

五家国有银行发布中期分红方案

工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、交通银行五家国有银行在4月29日相继发布公告,表示将实施2024年中期分红。[详细]
人民网 2024-04-30

迎峰度夏电力供应总体有保障

综合研判,今年迎峰度夏期间,全国电力供应总体有保障,局部地区高峰时段可能存在电力供应紧张的情况,主要是内蒙古以及华东、华中、西南、...[详细]
经济参考报 2024-04-30
版权所有: 齐鲁网 All Rights Reserved
鲁ICP备09062847号-1 网上传播视听节目许可证1503009 互联网新闻信息服务许可证37120170002
通讯地址:山东省济南市经十路18567号  邮编:250062
技术支持:山东广电信通网络运营有限公司